【华东地区】建材行业周报:泛华北地区迎来最强错峰生产,中线继续推荐中国巨石和北新建材

    建材行业周报:泛华北地区迎来最强错峰生产,中线继续推荐中国巨石和北新建材

本周继续重点推荐海螺水泥,华新水泥,中国巨石,北新建材和兔宝宝

1、北方迎来错峰生产,南方水泥供需格局向好,价格再次全面上涨:11月15日起,北方将全面进入错峰生产周期,且南方局部区域因环保和能耗压力,企业也有阶段性受限,华东地区将迎来年前最好的供需格局,企业继续推涨价格。根据我们最近对海螺水泥的调研,11月初,公司日发货量突破100万吨,创历史新高,且目前华东地区低库存,熟料价格坚挺,未来仍有涨价空间,同时,公司骨料资源属性凸显,盈利能力突出,未来有望成为新的业绩增长点;我们认为,海螺四季度将实现量价齐升,环保及能耗压力或带来新的预期差,继续推荐重点推荐海螺水泥,其次关注弹性标的华新水泥。

2、短期来看,经过市场前期调整,目前兔宝宝估值已经相对合理,前三季度公司营收规模仍保持65%左右的增速。受益于下游定制家具兴起,人造板行业有望迎来新一轮整合,目前公司作为行业小龙头,随着品牌价值的不断提高,销售规模仍将保持快速增长,建议重点关注。

3、从中线配置来说,我们重点推荐中国巨石和北新建材。巨石四季度业绩有望继续超预期,埃及三期4万吨点火后,业绩贡献主要在四季度,目前海外销售势头良好,盈利水平高于国内。而明年将新增22万吨左右的产能,保证行业市占率,九江基地技改完成后,生产效率将继续提升,毛利率将继续维持高位,未来将进入估值与业绩双升周期;北新建材是国内石膏板龙头,目前总产能为21.6亿平方米,市占率接近60%。公司产品三季度进行了提价,带来业绩大幅增长,四季度价格将维持高位,全年业绩弹性巨大。中期来看,随着京津冀装配式建筑的推行及雄安新区一系列政策的推出,有望带来石膏板作为隔墙的巨大增量,未来催化剂将持续释放,成长性十足。

华东区 华东进出口商品交易会 华东陶瓷 西北地区 东北地区 常武地区 中部地区 发达地区 ,本资讯的关键词:错峰生产海螺水泥华新水泥华东地区华北地区北新建材周报迎来推荐